50ETF蝶式策略是一种中性投资策略,通过买入和卖出不同执行价格的期权来构建。操作时,投资者同时买入一个较低执行价的认沽期权、卖出两个中间执行价的期权(一个认购一个认沽),再买入一个较高执行价的认购期权。收益主要来源于中间期权的价格变动较小,而两边期权价格波动带来的差额。该策略适合市场波动不大时使用,可有效控制风险,但需注意市场大幅变动可能带来的损失。
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